Descuento pagarés y letras

El crédito. El tráfico mercantil, la producción industrial, así como la construcción se basan en el crédito, es decir, un empresario compra a un proveedor al que no le paga cuando le entrega las mercancías, sino que tan solo le hace una promesa de pago dándole una letra de cambio o un pagaré que tiene un vencimiento a 30, 60, 90, 120 y últimamente hasta 180 días. Será en ese plazo cuando le pague, porque será cuando las revenda.

El descuento. A su vez el proveedor necesita pagar a sus trabajadores y las materias primas para seguir produciendo y acude a una entidad bancaria donde concierta un préstamo con la característica de que la disposición concreta de ese préstamo es mediante la entrega de las letras de cambio o los pagarés o certificaciones de obra pública. El Banco le presta al empresario proveedor el importe del pagaré menos los intereses desde el día que le entrega el pagaré hasta el vencimiento, es decir, le descuenta el banco los intereses de los días en que va a tardarse en cobrar el pagaré. Por eso se llama descuento, porque los bancos descuentan el interés en el anticipo sobre lo que se va a cobrar de principal de futuro, reteniendo la garantía de un pagaré o letra de cambio que es directamente ejecutable en los juzgados. De pronto la situación económica cambió. Casi todo el mundo, salvo para aquellos que negaron la teoría de los ciclos económicos, decía que el crecimiento de los precios en el mercado inmobiliario en la progresión que se seguía, era imposible, y era cierto. Lo que nadie con capacidad de actuar en política económica y frenar este descalabro dijo era cuándo el sistema se iba a desmoronar.

Los bancos se vieron con pagarés y letras que no se pagaban porque las previsiones de ventas no se cumplían. Los bancos restringieron el crédito a los particulares, que a su vez temerosos no consumían, las empresas se hacen con un gran stockaje de mercancías, pero no tienen dinero para pagar sus promesas de pago y al no pagarse esas letras y pagarés, los bancos han tomado la decisión de no descontar ya más pagarés diciendo que es papel malo, pagarés que no se van a pagar a su vencimiento, incluso aunque sean ellos mismos, los propios bancos los que tengan que pagar. Los bancarios de las sucursales remiten los expedientes a la dirección territorial, la dirección territorial al comité, todos prefieren cumplir el procedimiento y que sea al de arriba al que le explote el asunto o se apunte la medalla, si tiene suerte. Se pierde un tiempo vital por indecisión o negativa de los bancos que lleva a las empresas a un punto de no retorno teniendo que acudir al concurso de acreedores. En este caso, también los bancos pierden, pero el problema es de los de arriba, los de grandes riesgos, los jefazos, a los que nadie les va a cortar la cabeza.

El cuento. El descuento pasa a ser un cuento que te cuentan de los años pasados de la prosperidad, y ahora estamos en el efecto dominó. Lo que a una empresa no le van a pagar dentro de 180 días supone a su vez que esa empresa no lo va a poder descontar ni pagar dentro de esos 180 días a sus proveedores. Como los pagarés últimos fueron a ese vencimiento de 180 días, esto es, dentro de seis meses, como máximo el suelo de la crisis estará en los vencimientos en el primer semestre del 2009 y algo más que arrastre por ese efecto dominó. El primero. Solo obligando a la banca privada a dar crédito y facilitando el crédito desde las Administraciones Públicas (como por ejemplo eximiendo de la necesidad de aportar avales a la Administración, y avalando frente a los bancos el ICO o el Igape a las empresas) es posible salir de la crisis. Y aunque la crisis sea en parte global, el que primero salga será él que más tenga ganado en el próximo ciclo expansivo.